E-Book, Deutsch, Band 61, 296 Seiten, Format (B × H): 153 mm x 227 mm
Altenburg Die Besteuerung von Wandelschuldverschreibungen im deutschen und niederländischen Steuerrecht
1. Auflage 2017
ISBN: 978-3-8452-7890-2
Verlag: Nomos
Format: PDF
Kopierschutz: Adobe DRM (»Systemvoraussetzungen)
E-Book, Deutsch, Band 61, 296 Seiten, Format (B × H): 153 mm x 227 mm
Reihe: Steuerwissenschaftliche Schriften
ISBN: 978-3-8452-7890-2
Verlag: Nomos
Format: PDF
Kopierschutz: Adobe DRM (»Systemvoraussetzungen)
Steuerliche Untersuchung von Ausgabeaufgeldern bei Wandelschuldverschreibungen anlässlich zweier BFH-Urteile (I R 3/04, I R 26/04) sowie Analyse der vom BFH verwendeten Kriterien zur Unterscheidung zwischen Eigen- und Fremdkapital und anschließendem Rechtsvergleich mit dem niederländischen Steuerrecht.
Die Urteile beenden den lange geführten Streit, ob das Aufgeld stets Eigenkapital oder betrieblicher Gewinn ist. Dem Handelsrecht folgend (§ 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB) ist das Aufgeld nach Ansicht des BFH steuerlich ebenfalls stets Eigenkapital, unabhängig von der Ausübung der Wandel-/Optionsrechte.
Anders als im Handelsrecht - führen die Urteile nicht zu einer endgültigen Klärung. Die Einführung des Korrespondenzprinzips wirft Fragen hinsichtlich der steuerlichen Behandlung des Investors auf. Die Begründung der Urteile lässt zudem offen, ob auch andere Instrumente als Eigenkapital einzuordnen sind.
Wandelschuldverschreibungen dürfen daher weiterhin mit Spannung verfolgt werden.
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1;Cover;1
2;A. Einleitung;15
2.1;I. Mezzanine;16
2.1.1;1. Merkmale;17
2.1.1.1;a) Eigenkapital;17
2.1.1.2;b) Fremdkapital;18
2.1.2;2. Steuerliche Bedeutung der Unterscheidung von Fremd- und Eigenkapital;19
2.1.3;3. Ziele;21
2.1.4;4. Instrumente;22
2.1.4.1;a) Nachrangiges Darlehen;23
2.1.4.2;b) Verkäuferdarlehen;24
2.1.4.3;c) Partiarisches Darlehen;24
2.1.4.4;d) Typisch stille Beteiligung;24
2.1.4.5;e) Atypische stille Beteiligung;25
2.1.4.6;f) Genussrechte/ -scheine;25
2.1.4.7;g) Vorzugsaktie;26
2.1.5;5. Zusammenfassung;27
2.2;II. Wandelschuldverschreibungen;27
2.2.1;1. Abgrenzung;28
2.2.2;2. Mögliche Emittenten;30
2.2.3;3. Emissionsmöglichkeiten;32
2.2.3.1;a) Offenes Aufgeld;32
2.2.3.2;b) Verdecktes Aufgeld;33
2.2.3.3;c) Emission über Tochtergesellschaft;33
2.2.4;4. Options- und Wandelanleihe;35
2.2.4.1;a) Optionsanleihen;35
2.2.4.1.1;i) Definition;35
2.2.4.1.2;ii) Ausgestaltung;36
2.2.4.1.3;iii) Optionsrecht;36
2.2.4.1.4;iv) Voraussetzungen einer Emission;37
2.2.4.2;b) Wandelanleihen;39
2.2.4.2.1;i) Definition;39
2.2.4.2.2;ii) Ausgestaltungen, Wandlungsrecht und Voraussetzungen einer Emission;39
3;B. Nationale Sachverhalte;41
3.1;I. Handelsrechtliche Behandlung;41
3.1.1;1. Grundlagen;41
3.1.2;2. Handelsrechtliche Bilanzierung der Optionsanleihe;42
3.1.2.1;a) Die Bilanzierung beim Investor;42
3.1.2.1.1;i) Offenes Aufgeld;43
3.1.2.1.2;ii) Verdecktes Aufgeld;44
3.1.2.1.3;iii) Emission über Tochtergesellschaft;47
3.1.2.2;b) Die Bilanzierung bei der Emittentin;47
3.1.2.2.1;i) Offenes Aufgeld;47
3.1.2.2.2;ii) Verdecktes Aufgeld;49
3.1.2.2.3;iii) Emission über Tochtergesellschaft;51
3.1.2.3;c) Zusammenfassung;51
3.1.3;3. Handelsrechtliche Bilanzierung der Wandelanleihe;52
3.2;II. Steuerrechtliche Behandlung der Optionsanleihe;53
3.2.1;1. Emittentin;54
3.2.1.1;a) Ausgabe;54
3.2.1.1.1;i) Problemdarstellung;55
3.2.1.1.1.1;(1) Ansicht der Finanzverwaltung;55
3.2.1.1.1.2;(2) Ansicht einer Mehrheit in der Literatur;56
3.2.1.1.1.3;(3) Alte Rechtsprechung;59
3.2.1.1.2;ii) Stellungnahme;64
3.2.1.1.2.1;(1) Zur Ansicht der Finanzverwaltung;64
3.2.1.1.2.2;(2) Zu den Ansichten der Literatur;66
3.2.1.1.2.3;(3) Zur Ansicht der Rechtsprechung;70
3.2.1.1.2.3.1;(a) Keine Gleichsetzung von Anwartschaftsrecht und Vollrecht;70
3.2.1.1.2.3.2;(b) Gesetz kennt auch Ungleichbehandlung von Anwartschaftsrechten und Vollrechten;72
3.2.1.1.2.3.3;(c) Kein unerträglicher Wertungswiderspruch;73
3.2.1.1.2.3.4;(d) Beurteilung der Kapitalzufuhr als Einlage;75
3.2.1.1.2.3.5;(e) Mittelbare Einlage der Altgesellschafter;76
3.2.1.1.2.3.6;(f) Bedeutung der BFH-Rechtsprechung für die Altgesellschafter;77
3.2.1.1.3;iii) Eigene Auffassung;78
3.2.1.2;b) Laufzeit;81
3.2.1.3;c) Ausübung/Nichtausübung des Optionsrecht;81
3.2.1.4;d) Rückkauf der eigenen Optionsanleihe;82
3.2.1.4.1;i) Rechtmäßigkeit des Rückkaufs;83
3.2.1.4.1.1;(1) Zeichnungsverbot – § 56 AktG;84
3.2.1.4.1.2;(2) Aktienrechtliche Anforderungen an den Aktienrückkauf – § 71 AktG;85
3.2.1.4.1.3;(3) Vorschriften des WpHG;86
3.2.1.4.1.3.1;(a) Safe habor;88
3.2.1.4.1.3.2;(b) Insidergeschäft;90
3.2.1.4.1.4;(4) Vorschriften des WpÜG;91
3.2.1.4.2;ii) Handelsrechtliche Behandlung des Rückkaufs;93
3.2.1.4.3;iii) Steuerrechtliche Behandlung des Rückkaufs;95
3.2.1.4.3.1;(1) Steuerrechtliche Behandlung des Aktienrückkaufs;96
3.2.1.4.3.1.1;(a) Emittentin;96
3.2.1.4.3.1.2;(b) Anteilseigner;103
3.2.1.4.3.2;(2) Übertragbarkeit auf die Optionsanleihe;103
3.2.1.4.3.3;(3) Rückkauf als Kapitalherabsetzung;107
3.2.1.4.3.3.1;(a) Verdeckte Gewinnausschüttung zugunsten des Zeichners;108
3.2.1.4.3.3.2; (b) Verdeckte Gewinnausschüttung zugunsten der Altgesellschafter;111
3.2.1.4.3.4;(4) Fazit;112
3.2.2;2. Investor – Bilanzierende Personen;113
3.2.2.1;a) Natürliche Person als Investor;113
3.2.2.1.1;i) Erwerb;114
3.2.2.1.2;ii) Laufzeit;114
3.2.2.1.3;iii) Ausübung;116
3.2.2.1.4;iv) Nichtausübung;116
3.2.2.1.4.1;(1) Anwendbarkeit des § 8 Abs. 3 S. 4 KStG;118
3.2.2.1.4.2;(2) Einlage eines „Noch-Nichtgesellschafters“;119
3.2.2.1.4.3;(3) Rechtsfolge des § 8 Abs. 3 S. 4 KStG;121
3.2.2.1.4.4;(4) Stellungnahme;121
3.2.2.1.4.5;(5) Zwischenergebnis und Aussicht;121
3.2.2.1.5;v) Veräußerung;122
3.2.2.1.5.1;(1) Veräußerungsgewinne aus Optionsrechten im Teileinkünfteverfahren?;123
3.2.2.1.5.2;(2) Kritik;124
3.2.2.1.5.3;(3) Eigener Ansatz;126
3.2.2.1.5.3.1;(a) Einlagen;127
3.2.2.1.5.3.2;(b) Offene Reserven;128
3.2.2.1.5.3.3;(c) Stille Reserven;131
3.2.2.1.5.3.4;(d) Spekulativer Anteil;133
3.2.2.1.5.3.5;(e) Fazit;135
3.2.2.2;b) Kapitalgesellschaft als Investor;135
3.2.2.2.1;i) Erwerb, Laufzeit, Ausübung/Nichtausübung;135
3.2.2.2.2;ii) Veräußerung;136
3.2.2.2.2.1;(1) Ziel des § 8b Abs. 2 KStG;136
3.2.2.2.2.2;(2) Anwendbarkeit des § 8b Abs. 2 KStG auf die Veräußerung von Optionsrechten;137
3.2.2.2.2.2.1;(a) Gegen eine Anwendbarkeit des § 8b Abs. 2 KStG;137
3.2.2.2.2.2.2;(b) Für eine Anwendbarkeit des § 8b Abs. 2 KStG;140
3.2.2.2.2.3;(3) Eigener Ansatz;141
3.2.2.2.2.3.1;(a) Würdigung der Argumente des ersten Senats;141
3.2.2.2.2.3.2;(b) Würdigung der Argumente aus der Literatur;143
3.2.2.2.2.3.3;(c) Eigene Auslegung;145
3.2.2.2.2.3.4;(d) Schlussfolgerung;148
3.2.2.3;c) Zwischenergebnis;149
3.2.3;3. Investor – Privatperson;149
3.2.3.1;a) Erwerb;150
3.2.3.2;b) Laufzeit;150
3.2.3.3;c) Veräußerung;151
3.2.3.3.1;i) Veräußerung Anleihe;151
3.2.3.3.2;ii) Veräußerung des Optionsrechts;152
3.2.3.3.2.1;(1) Besteuerung gem. § 17 EStG;153
3.2.3.3.2.1.1;(a) Streitdarstellung;153
3.2.3.3.2.1.2;(b) Stellungnahme;154
3.2.3.3.2.1.2.1;(?) Auslegung;155
3.2.3.3.2.1.2.2;(?) Teileinkünfteverfahren;156
3.2.3.3.2.2;(2) Fazit;159
3.2.3.4;d) Ausübung und Verfall des Optionsrechts;160
3.2.3.4.1;i) Ausübung;160
3.2.3.4.2;ii) Verfall;161
3.2.3.4.2.1;(1) Abgrenzung Werbungskosten und Veräußerungsverluste;161
3.2.3.4.2.2;(2) Anwendbarkeit des § 20 Abs. 4 EStG auf den Verfall des Optionsrechts;162
3.2.3.4.2.2.1;(a) Vergleichbarkeit des Verfalls von Call-Option und Optionsbezugsrecht;164
3.2.3.4.2.2.2;(b) Einführung der Abgeltungsteuer;165
3.2.3.4.2.2.3;(c) Auslegung des § 20 Abs. 4 EStG;166
3.2.3.4.3;iii) Ergebnis;167
3.3;III. Besonderheiten bei der steuerrechtlichen Behandlung der Wandelanleihe;168
3.3.1;1. Ausgestaltung;168
3.3.2;2. Konsequenz für steuerliche Behandlung;169
3.3.2.1;a) Emittent;169
3.3.2.1.1;i) Ausgabe;169
3.3.2.1.2;ii) Laufzeit, Ausübung und Nichtausübung;172
3.3.2.1.3;iii) Rückkauf;172
3.3.2.2;b) Investor – bilanzierende Personen;174
3.3.2.3;c) Investor – Privatperson;175
3.4;IV. Resümee – Wandelschuldverschreibungen im nationalen Recht;177
4;C. Internationale Sachverhalte – Emission über eine ausländische Tochtergesellschaft;180
4.1;I. Nationale Vorschriften – deutsches Recht;181
4.1.1;1. Gesellschaftsrecht;181
4.1.1.1;a) Zustimmungserfordernisse;181
4.1.1.2;b) Gebot der Kapitalaufbringung;182
4.1.2;2. Handelsrechtliche und steuerliche Bilanzierung;184
4.1.2.1;a) Handelsrecht;184
4.1.2.2;b) Steuerrecht;185
4.1.2.2.1;i) Identifikation des Leistenden;186
4.1.2.2.1.1; (1) Einlage der Zeichner;186
4.1.2.2.1.2;(2) Mittelbare Einlage der Altgesellschafter;187
4.1.2.2.1.3; (3) Eigene Leistung der Tochtergesellschaft;188
4.1.2.2.2;ii) Auswirkung des Leistungsbegriffs auf die Besteuerung;188
4.1.2.2.2.1;(1) Besteuerung der Tochter;188
4.1.2.2.2.2;(2) Besteuerung der Muttergesellschaft;190
4.1.2.2.3;iii) Ergebnis;191
4.1.3;3. Steuerrecht;191
4.1.3.1;a) Gewinnkorrektur nach § 1 Abs. 1 AStG;192
4.1.3.1.1;i) Avalprovision;192
4.1.3.1.1.1;(1) Beurteilung einer Geschäftsbeziehung;193
4.1.3.1.1.1.1;(a) Bedeutung des § 8b Abs. 3 Satz 4 KStG;196
4.1.3.1.1.1.2;(b) Bedeutung der Europäischen Grundfreiheiten;197
4.1.3.1.1.1.3;(c) Bedeutung der Betriebsstättengewinnaufteilungsverordnung;199
4.1.3.1.1.1.4;(d) Eigene Position;200
4.1.3.1.1.2;(2) Fazit;201
4.1.3.1.2;ii) Zinszahlungen;201
4.1.3.2;b) Hinzurechnungsbesteuerung nach §§ 7 ff. AStG;202
4.1.3.2.1;i) Beteiligung, § 7 Abs. 1 AStG;202
4.1.3.2.2;ii) Passive Einkünfte bei Finanzierungstätigkeit, § 8 Abs. 1 AStG;203
4.1.3.2.3;iii) Gegenbeweis, § 8 Abs. 2 AStG;204
4.1.3.2.4;iv) Niedrig besteuerte Einkünfte, § 8 Abs. 3 AStG;207
4.1.3.2.5;v) Fazit;208
4.1.4;4. Zwischenergebnis;209
4.2;II. Das Recht der Doppelbesteuerungsabkommen;209
4.2.1;1. OECD-Musterabkommen;210
4.2.2;2. Bedeutung für die Options- und Wandelanleihe;211
4.2.2.1;a) Aufgeld;211
4.2.2.1.1;i) Vorüberlegung;211
4.2.2.1.1.1;(1) Einkünfte;211
4.2.2.1.1.2;(2) Besteuerungszeitpunkt;212
4.2.2.1.2;ii) Aufgeld als Einkünfte aus Dividenden oder Zinsen;213
4.2.2.1.2.1;(1) Exkurs Dividenden, Art. 10 OECD-MA;214
4.2.2.1.2.1.1;(a) Allgemein;214
4.2.2.1.2.1.2;(b) Dividendenbegriff;214
4.2.2.1.2.1.3;(c) Korrespondenzprinzip;216
4.2.2.1.2.2;(2) Exkurs Zinsen, Art. 11 OECD-MA;217
4.2.2.1.2.2.1;(a) Allgemein;217
4.2.2.1.2.2.2;(b) Zinsbegriff;218
4.2.2.1.2.2.3;(3) Subsumtion Art. 10 und 11 OECD-MA;218
4.2.2.1.3;iii) Aufgeld als Einkünfte aus Vermögensveräußerung;219
4.2.2.1.4;iv) Ergebnis;222
4.2.2.2;b) Laufzeit;222
4.2.2.2.1;i) Exkurs: Art. 9 – verbundene Unternehmen;223
4.2.2.2.2;ii) Ergebnis;226
4.2.2.3;c) Veräußerung/Rückkauf;227
4.2.2.3.1;i) Veräußerung;227
4.2.2.3.1.1;(1) Anleihe;227
4.2.2.3.1.2;(2) Veräußerung des Wandel- bzw. Optionsrechts;228
4.2.2.3.1.2.1;(a) Anteilsveräußerung als Totalausschüttung;229
4.2.2.3.1.3;(3) Übertragung auf die Veräußerung von Wandel- und Optionsrechte;231
4.2.2.3.2;ii) Fazit;232
4.2.2.4;d) Ausübung/Verfall;233
4.3;III. Resümee;235
5;D. Emission über eine ausländische Tochtergesellschaft in den Niederlanden;236
5.1;I. Niederländisches Steuersystem;237
5.1.1;1. Grundsätzliches;237
5.1.2;2. Besteuerung von Eigen- und Fremdkapital;238
5.2;II. Besteuerung von natürlichen Personen;240
5.2.1;1. Persönliche und sachliche Steuerpflicht;240
5.2.2;2. Steuererhebung – Quellensteuerabzug;242
5.2.3;3. Nichtansässige Personen;243
5.3;III. Besteuerung von Gesellschaften;244
5.3.1;1. Persönliche und sachliche Steuerpflicht;244
5.3.2;2. Dividendenbesteuerung;245
5.3.3;3. Zinsbesteuerung;246
5.3.4;4. Nichtansässige Gesellschaften;247
5.4;IV. Steuerliche Behandlung der Wandel- und Optionsanleihe;247
5.4.1;1. Besteuerung des Zeichner – natürliche ansässige Person;248
5.4.1.1;a) Im Privatvermögen;248
5.4.1.1.1;i) Vor 2001;248
5.4.1.1.2;ii) Seit 2001;249
5.4.1.2;b) Im Betriebsvermögen;251
5.4.2;2. Besteuerung des Zeichners – Gesellschaft;251
5.4.3;3. Besteuerung der Emittentin;254
5.5;V. Unterschiede zur deutschen Besteuerung;255
5.5.1;1. Gleichsetzung der verschiedenen Erwerbsrechte;255
5.5.2;2. Gleichsetzung mit vollwertigen Anteilen;257
5.5.3;3. Realisationszeitpunkt;259
5.5.4;4. Empfehlung für den Gesetzgeber;260
5.5.4.1;a) Gleichsetzung;260
5.5.4.1.1;i) Status quo;260
5.5.4.1.2;ii) de lege ferenda;261
5.5.4.2;b) Realisationszeitpunkt;262
5.6;VI. Besonderheiten im DBA BRD-Niederlande;262
5.6.1;1. Altes DBA;262
5.6.2;2. Neues DBA;263
5.6.2.1;a) Art. 10 und Art. 11 DBA-NL;264
5.6.2.2;b) Ausnahme zu Art. 10 und 11;265
5.6.2.3;c) Art. 13 DBA-NL;267
5.6.3;3. Zusammenfassung;268
6;E. Zusammenfassung der Ergebnisse;269
7; Literaturverzeichnis;271
8; Rechtssprechungsübersicht;291
