Baumeister Risikomanagement bei Immobilieninvestments

Entscheidungshilfen für institutionelle Anleger
2004
ISBN: 978-3-322-81668-9
Verlag: Deutscher Universitätsverlag
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

E-Book, Deutsch, 152 Seiten, eBook

Zielgruppe

Research

Autoren/Hrsg.

Baumeister, Alexander

Inhaltsverzeichnis

A. Einleitung.- I. Besonderheiten des Managements von Immobilienrisiken institutioneller Investoren.- II. Zielsetzung und Aufbau der Arbeit.- B. Immobilienrisikomanagement zur Steuerung von Immobilienrisiken.- I. Kennzeichnung von Immobilienrisiken.- II. Aufgaben des Immobilienrisikomanagements.- C. Ansätze zur Messung von Immobilienrisiken.- I. Überblick über typische Risikomaße.- II. Ansatzpunkte zur Risikoprognose.- D. Grundlagen zum Portfoliorisikomanagement von lmmobilieninvestments.- I. Grundmodell der Portfolioanalyse nach Markowitz für das Risikomanagement teilbarer Immobilienanlagen.- II. Fallbeispiel für die Portfolioanalyse teilbarer Immobilieninvestments im Grundmodell.- III. Generalisiertes Markowitz-Modell zur Erfassung von Einschränkungen in der Immobilienanlage.- IV. Berücksichtigung von Anlagebeschränkungen bei Kapitalanlagegesellschaften.- V. Fallbeispiel für die Portfolioauswahl bei gemischten Wertpapier- und Grundstückssondervermögen.- VI. Struktur von Indexmodellen für das Portfoliorisikomanagement.- E. Fallbeispiel zur Portfoliooptimierung indirekter Immobilieninvestments bei typischen Anlagebeschrankungen institutioneller Investoren.- I. Kennzeichnung des Entscheidungsmodells.- II. Effizienzvorteile der Auslandsdiversifikation bei Ausschluss von Leerverkäufen.- III. Berücksichtigung einer generellen Beschränkung in der Investitions-quote in Auslandsaktien.- IV. Berücksichtigung genereller und länderspezifischer Beschränkungen der Investitionsquoten in Auslandsaktien.- V. Bestimmung der Kapitalmarktlinie bei Anlage in ausgewählten europäischen Immobilienaktien.- VI. Bestimmung optimaler Portfolios aus indirekten Immobilieninvestments und risikofreier Geldanlagemöglichkeit.- F. Besonderheiten beim Portfoliorisikomanagementdirekter Immobilieninvestments.- I. Fallbeispiel zur Nutzungsart-Diversifikation direkter Immobilieninvestments.- II. Vergleich optimierter Nutzungsartenportfolios bei direkten Immobilieninvestments mit dem Anlageverhalten offener Immobilienfonds.- III. Beimischung direkter Immobilieninvestments in Aktien-Anleihen-Portfolios.- IV. Besonderheiten der Auswahl von Immobilienportfolios bei Berücksichtigung der Unteilbarkeit von Immobilienobjekten.- V. Risikoadjustierte Immobilienpreisgrenzen als Entscheidungshilferi des institutionellen Immobilienmanagements bei der Beurteilung von Einzelobjekten.- VI. Lösungsansätze für die erstmalige Zusammenstellung eines Portfolios nicht teilbarer direkter Immobilieninvestments.- G. Möglichkeiten zur Fortentwicklung der dargestellten Basismodelle eines portfolioorientierten Immobilienrisikomanagements.- I. Zusammenfassung der Ergebnisse der Arbeit.- II. Ausblick: Weiterentwicklung quantitativer Risikomodelle zur Steuerung direkter und indirekter Immobilieninvestments.- Verzeichnis der Rechenschaftsberichte.- Stichwortverzeichnis.

Über Autor(innen)

Dr. Alexander Baumeister ist wissenschaftlicher Assistent und Habilitand bei Prof. Dr. Ernst Troßmann am Lehrstuhl Controlling der Universität Hohenheim.