Wendler Privates Vermögensmanagement

Grundlagen und Strategien zu Aktien, Anleihen und Immobilien
1. Auflage 2022
ISBN: 978-3-7910-5595-4
Verlag: Schäffer-Poeschel Verlag
Format: EPUB
Kopierschutz: 6 - ePub Watermark

E-Book, Deutsch, 336 Seiten, E-Book

Das Buch wendet sich an alle, die eigene finanzielle Entscheidungen treffen möchten. Ob einmalige Erbsituation, die Frage nach einem regelmäßigen Kapitalaufbau, der Altersvorsorge, einer Immobilieninvestition, der Kapitalverwendung oder um ein allgemeines Interesse an Kapitalmarktthemen: Das Buch beantwortet alle Fragen rund um das Vermögensmanagement leicht und verständlich, hält aber auch Strategien für Profis bereit. So profitieren idealerweise sowohl Einsteiger und Einsteigerinnen als auch Investoren und Investorinnen mit eigenen Erfahrungen, die ihre Entscheidungen hinterfragen und eventuell optimieren möchten.

Matthias Wendler ist seit 2003 geschäftsführender Gesellschafter der Orglinea Managementberatung Stuttgart GmbH. Zuvor arbeitete er in Führungspositionen namenhafter Beratungsfirmen wie z. B. der Boston Consulting Group oder der IDS Scheer AG.

Autoren/Hrsg.

Wendler, Matthias

Fachgebiete

• Wirtschaftswissenschaften Finanzsektor & Finanzdienstleistungen Anlagen & Wertpapiere
• Wirtschaftswissenschaften Wirtschaftswissenschaften Wirtschaft: Sachbuch, Ratgeber

Leseproben

Abbildungsverzeichnis

Abb. 1.1:

Lebensgestaltung und finanzielle Herausforderungen.

Abb. 1.2:

Aktien, Anleihen und Inflation in den USA 1926–2018

Abb. 1.3:

Bruttoinlandsprodukt im internationalen Vergleich pro Kopf 1700–2008

Abb. 2.1:

Aktienmarktkapitalisierungen Top-12-Börsen weltweit im Oktober 2020 und Betrag ausstehender Anleihen in Juni 2020

Abb. 2.2:

Entwicklung von S&P 500 (Kursindex), S&P 500 Total Return Index und DAX (Performance-Index) 1991–2020, monatliche Daten, y-Achsen proportional skaliert.

Abb. 2.3:

Entwicklung von REX-Kurs-, und -Performance-Index 1991–2020, monatliche Daten.

Abb. 2.4:

Entwicklung von DAX und Xtrackers DAX ETF 2008–2020, monatliche Daten.

Abb. 2.5:

Entwicklung von SAP und DAX 1999–2020, monatliche Daten.

Abb. 2.6:

Entwicklung des DAX 1991–2020 und 1999–2020 mit Regression, monatliche Daten.

Abb. 2.7:

Entwicklung des DAX 1991–2020, tägliche Daten.

Abb. 3.1:

Beispiel monatliches Monitoring Kapitalerträge in einem Kalenderjahr.

Abb. 3.2:

Beispiele generischer Anlagestrategien.

Abb. 3.3:

Private Kreditaufnahme.

Abb. 4.1:

GDP (Veränderung zu Vorjahresquartal in %), Arbeitslosigkeit (%, Quartalsdaten) und Aktienkurse (Monatsdaten) in Deutschland 1991–2020

Abb. 4.2:

GDP (Veränderung zu Vorjahresquartal in %), Arbeitslosigkeit (%, Quartalsdaten) und Aktienkurse (Monatsdaten) in den USA 1991–2020

Abb. 4.3:

US GDP (Veränderung zu Vorjahresquartal in %), US PMI-50 und S&P 500 (Tagesdaten) in den USA 01.01.2019–01.03.2021

Abb. 4.4:

Makro- und mikroökonomische Wachstumspotenziale.

Abb. 4.5:

Wechselkurse (X) und Kaufkraftparitäten (PPP) Eurozone USD/EUR 1995–2020, Jahresdaten.

Abb. 4.6:

Systematische Zusammenhänge der Zinsparität

Abb. 4.7:

Leitzinssätze EUR, USD und Differenz, USD/EUR 01.03.2006–01.02.2021, Monatsdaten.

Abb. 5.1:

Idealtypisches Cashflow-Profil von Anleihen

Abb. 5.2:

Snapshot (Momentaufnahme) Raffinerie Heide GmbH Anleihe v.17 (17/22).

Abb. 5.3:

Kursentwicklung 21.09.2018–22.03.2021 in EUR von Wandelanleihe, Anleihe und Aktienkurs von adidas; monatliche Daten.

Abb. 5.4:

Jährliche Renditen 10-jähriger TIPS und Treasuries sowie Inflationserwartungen 19.04.2011–19.04.2021, tägliche Daten.

Abb. 5.5:

Kurs (EUR) 100-jährige österreichische Staatsanleihe (2017/2117) 25.06.2018–15.04.2021, wöchentliche Daten.

Abb. 5.6:

US-Zinsstrukturkurve am 22.04.2021

Abb. 5.7:

Durchschnittliche globale einjährige Ausfallrate 1989–2019 nach Rating-Einstufung.

Abb. 5.8:

US-Zinsen für 6- bis 8-jährige festverzinsliche Anleihen am 31.03.2021 (Median, gleich gewichtet).

Abb. 5.9:

Durchschnittliche globale Verwertungsquote bei Insolvenzen 1982–2010

Abb. 5.10:

Durchschnittliche 7-jährige globale Rating-Transition 1981–2019

Abb. 5.11:

USD-Kurs Hertz-Unternehmensanleihe 5.5 % (2016/2024) 21.09.2018–21.04.2021

Abb. 6.1:

P/E-Ratio S&P 500, jeweils bezogen auf die letztverfügbaren Geschäftszahlen, 01.01.1921–01.04.2021, monatliche Daten.

Abb. 6.2:

Shiller-KGV S&P 500: Inflationsbereinigte, durchschnittliche Gewinne der letzten 10 Jahre, jeweils bezogen auf die letztverfügbaren Geschäftszahlen, 01.01.1921–01.04.2021, monatliche Daten.

Abb. 6.3:

Rendite-Risiko-Profil von Portfolios (TR) mit Allianz- und SAP-Aktien, 2011–2021, jährliche Daten.

Abb. 6.4:

Effiziente Portfolios mit Verschuldungs- und Geldanlageoption zum risikofreien Zinssatz rf

Abb. 6.5:

Capital Asset Pricing Model.

Abb. 6.6:

Total Performance von MDAX, DAX und den 10 größten aktiven Fonds mit Schwerpunkt Aktien Deutschland, 30.12.2010–30.12.2020

Abb. 7.1:

Immobilienpreisindizes 1975–2019, 1990 := 100, bis 1990 Westdeutschland.

Abb. 7.2:

Top-7-Städte in Deutschland: Durchschnittliche Angebotspreise Neubau-Eigentumswohnungen (ETW) 2020 Q2 (Säule) und Spanne ETW im Projektvertrieb 2018–2020

Abb. 7.3:

München: Durchschnittliche Angebotspreise Neubau-ETW 2020 Q2 und Spanne ETW im Projektvertrieb nach Lage 2018–2020 in EUR/QM;

Abb. 7.4:

Kaufpreise in Jahresnettokaltmieten in Top-7-Städten in Deutschland 2019

Abb. 7.5:

Kalkulationsmodell mit Base-Case-Szenario für die Eigennutzung einer Immobilie, Modellparameter gelb hinterlegt.

Abb. 7.6:

Worst-Case-Szenario für die Eigennutzung einer Immobilie.

Abb. 7.7:

Typisches Szenario für den Zeitraum 1995–2010 für die Eigennutzung einer Immobilie.

Abb. 7.8:

Base-Case-Szenario für die Vermietung einer Immobilie.

Abb. 7.9:

Worst-Case-Szenario für die Vermietung einer Immobilie.

Abb. 7.10:

Typisches Szenario für den Zeitraum 1995–2010 für die Vermietung einer Immobilie.

Abb. 7.11:

Entwicklung von Immobilienpreisen (Index für Eigentum an Reihenhäusern) und Zinssätzen (Hauptrefinanzierungssatz der EZB zum Jahresende) 1999–2019, jährliche Daten.

Abb. 8.1:

Beispiel für die Eröffnung eines Online-Depots (Ausschnitt).

Abb. 8.2:

Beispiel für die Erfassung einer Online-Wertpapiertransaktion.

Abb. 8.3:

Beispiel für den Direkthandel.

Abb. 8.4:

Beispiel für den Handel über Börsenplätze,

Abb. 8.5:

Beispiel für Orderbuch mit Level-2-Kursen für WKN ETF007

Abb. 8.6:

XETRA-Ordertypen.

Abb. 8.7:

Market Maker Lang & Schwarz mit Brief-, Bezahlt- und Geldkursen für ETF007 am 14.06.2021

Abb. 8.8:

Weitere Ordertypen im Direkthandel bei Lang & Schwarz.

Abb. 9.1:

MSCI World Gross (TR) 2011–2020 (umgerechnet in EUR), monatliche Daten.

Abb....

Über Autor(innen)

Wendler, Matthias
Matthias Wendler ist seit 2003 geschäftsführender Gesellschafter der Orglinea Managementberatung Stuttgart GmbH. Zuvor arbeitete er in Führungspositionen namenhafter Beratungsfirmen wie z. B. der Boston Consulting Group oder der IDS Scheer AG.

Matthias Wendler

Matthias Wendler ist seit 2003 geschäftsführender Gesellschafter der Orglinea Managementberatung Stuttgart GmbH. Zuvor arbeitete er in Führungspositionen namenhafter Beratungsfirmen wie z. B. der Boston Consulting Group oder der IDS Scheer AG.