Igl / Krüger / Stepanek Bankenabwicklung und MREL

1. Auflage 2018
ISBN: 978-3-95647-106-3
Verlag: Frankfurt School Verlag
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

E-Book, Deutsch, 382 Seiten

Der Single Resolution Mechanism (SRM) ist die europäische Antwort auf die too-big-to-fail-Problematik von systemrelevanten Banken. Die Abwicklungsbehörden sind mit einem Instrumentarium ausgestattet, um die geordnete Abwicklung komplexer, ausfallgefährdeter Finanzinstitute möglichst ohne den Einsatz von öffentlichen Mitteln durchzuführen. Hierfür stehen Abwicklungspläne (Bankentestamente) und neue aufsichtsrechtliche Kennzahlen (MREL und TLAC) zur Verfügung. Das Buch behandelt die Grundlagen des europäischen Abwicklungsmechanismus sowie die Abwicklungskennzahlen. Neben den strategischen Dimensionen der Bankenabwicklung werden die Abwicklungsinstrumente und -prozesse beschrieben. Dabei werden sowohl praxisrelevante Aspekte als auch wissenschaftliche Ansätze zu den aufsichtsrechtlichen Vorgaben fundiert dargestellt und analysiert. Die Autoren sind Praktiker aus der Bankenbranche, Rechtsanwälte und Berater sowie Wissenschaftler. Das Buch richtet sich an Experten und Führungskräfte aus der Aufsicht, der Rechtsabteilung, dem Risiko-Controlling und -management, der Organisation und der Internen Revision sowie an Wissenschaftler - ihnen bietet es einen umfassenden, strukturierten und praxisorientierten Überblick über das Themenfeld der Bankenabwicklung.

Autoren/Hrsg.

Igl, Andreas

Krüger, Marcel

Stepanek, Christian

Warnecke, Sven

Inhaltsverzeichnis

1;Titel;1
2;Times, are they really changing?;5
3;Vorwort;15
4;Inhaltsverzeichnis;19
5;Herausgeber- und Autorenverzeichnis;23
6;Einführung;29
6.1;Abwicklungsplanung in Europa;31
6.1.1;1 Einordnung und Abgrenzung;33
6.1.2;2 Motivation für die Errichtung des europäischen Abwicklungsregimes;35
6.1.2.1;2.1 Ursachen der Finanzkrise;35
6.1.2.2;2.2 Ziele und Prinzipien des europäischen Abwicklungsregimes;36
6.1.3;3 Folgen der Errichtung des europäischen Abwicklungsregimes;39
6.1.3.1;3.1 Unmittelbare Folgen aus der BRRD;39
6.1.3.1.1;3.1.1 Abwicklungsvoraussetzungen;39
6.1.3.1.2;3.1.2 Abwicklungsinstrumente;40
6.1.3.1.3;3.1.3 Abwicklungsbefugnisse;42
6.1.3.1.4;3.1.4 Abwicklungsplanung;43
6.1.3.2;3.2 Mittelbare Folgen aus der BRRD;43
6.1.3.2.1;3.2.1 Mittelbare Folgen aus betriebswirtschaftlicher Perspektive;43
6.1.3.2.1.1;3.2.1.1 Strategische Aspekte;44
6.1.3.2.1.2;3.2.1.2 Organisatorische Aspekte;44
6.1.3.2.1.3;3.2.1.3 Technische Aspekte;44
6.1.3.2.1.4;3.2.1.4 Rechtliche Aspekte;45
6.1.3.2.2;3.2.2 Mittelbare Folgen aus volkswirtschaftlicher Perspektive;45
6.1.3.2.2.1;3.2.2.1 Investoren;45
6.1.3.2.2.2;3.2.2.2 Kunden;46
6.1.3.2.2.3;3.2.2.3 Abwicklungsbehörde;46
6.1.3.2.2.4;3.2.2.4 Institute;46
6.2;Abwicklungsplanung im internationalen Kontext;49
6.2.1;1 Einleitung;51
6.2.1.1;1.1 Übersicht über die Breite des Spektrums;51
6.2.1.2;1.2 Unterschiedliche Herangehensweisen;52
6.2.2;2 Ausgewählte Schwerpunkte in anderen Jurisdiktionen;52
6.2.2.1;2.1 Schweiz: Holdingmodelle und Umbau der rechtlichen Einheiten;52
6.2.2.2;2.2 Großbritannien: Abwickelbarkeit und Ring-fencing;54
6.2.2.3;2.3 USA: Breite und Tiefe der Abwicklungsplanung;56
6.2.2.4;2.4 Kanada: Wechsel der Herangehensweise;59
6.2.3;3 Mögliche Schlussfolgerungen für die Abwicklungsplanung in Europa;60
6.2.4;Literatur;61
7;Rechtliche Rahmenbedingungen;65
7.1;Rechtlicher Rahmen einer Bankenabwicklung in Europa;67
7.1.1;1 Einleitung;69
7.1.2;2 Insolvenzrechtliche Regelungen für eine geordnete Abwicklung;71
7.1.2.1;2.1 Tradierte insolvenzrechtliche Vorschriften;71
7.1.2.1.1;2.1.1 Darstellung der geltenden Regelungen;71
7.1.2.1.2;2.1.2 Eignung des tradierten Insolvenzrechts für Kreditinstitute;74
7.1.2.2;2.2 Abgrenzung zur Abwicklung;75
7.1.3;3 Einheitlicher Abwicklungsmechanismus für Kreditinstitute in Europa;76
7.1.3.1;3.1 Rechtliche Grundlagen;76
7.1.3.1.1;3.1.1 Harmoniertes Rahmenwerk nach BRRD;76
7.1.3.1.2;3.1.2 Regelungen nach der SRM-Verordnung;80
7.1.3.1.3;3.1.3 Umsetzung der europäischen Regeln in deutsches Recht;82
7.1.3.2;3.2 Abwicklungsverfahren im SRM;83
7.1.4;4 Fazit;86
7.1.5;Literatur;86
7.2;Perspektiven der Risikotragfähigkeitsanalyse gemäß BRRD, CRR und SREP-Guidelines;89
7.2.1;1 Hintergrund;91
7.2.2;2 Aufsichtsregime;95
7.2.2.1;2.1 SREP-Guidelines als Brücke zwischen CRR und BRRD;95
7.2.2.2;2.2 Mögliche Regulierungsregime eines Kreditinstituts;101
7.2.3;3 Risikotragfähigkeitsanalyse und Aufsichtsregime;105
7.2.4;4 Fazit und Ausblick;111
7.2.5;Literatur;112
8;Strategische Unternehmensanalyse;115
8.1;Strategische Unternehmensanalyse – ein fokussierter Überblick;117
8.1.1;1 Einordnung in die aufsichtsrechtliche Abwicklungsplanung;119
8.1.2;2 Kernelemente der Strategischen Unternehmensanalyse;120
8.1.2.1;2.1 Organisatorische und finanzielle Rahmenbedingungen;121
8.1.2.2;2.2 Geschäftsmodell und operative Rahmenbedingungen;123
8.1.2.3;2.3 Verlustabsorptionskapazität und Separierbarkeit;126
8.1.3;3 Implikationen für die Abwicklungsstrategie;127
8.1.4;Literatur;130
8.2;Kritische Funktionen im Geschäftsmodell und in der Aufbauorganisation;133
8.2.1;1 Definition, Abgrenzung und Identifikation;135
8.2.2;2 Leitlinie zu Kritischen Funktionen des Single Resolution Boards (SRB);140
8.2.2.1;2.1 Aufbau und Inhalt;140
8.2.2.2;2.2 Abgleich mit den Leitlinien des Financial Stability Boards (FSB);142
8.2.3;3 Diskussionsgrundlagen;150
8.3;Kritische Personen und Prozesse in einer Bankenabwicklung;153
8.3.1;1 Hintergrund und Motivation;155
8.3.2;2 Kritische Personen;159
8.3.2.1;2.1 Notwendigkeit einer Governance;159
8.3.2.2;2.2 Funktionaler Ansatz gemäß bestehender Organisationsstruktur;160
8.3.2.3;2.3 Verzahnung zur Geschäftsfortführungsplanung;162
8.3.2.4;2.4 Verzahnung zur Institutsvergütungsverordnung;163
8.3.3;3 Kritische Prozesse;164
8.3.3.1;3.1 Kritisch in Form von Notwendigkeit zur Unterstützung;164
8.3.3.2;3.2 Prozessbezogener Ansatz am Beispiel des Pfandbriefs;165
8.3.4;4 Fazit und Ausblick;167
8.3.5;Literatur;168
9;Abwicklungsstrategien und -instrumente;171
9.1;Bestimmung der Abwicklungsstrategie unter Berücksichtigung von Abwicklungsansatz und -instrumenten;173
9.1.1;1 Einleitung;175
9.1.2;2 Grundlagen;176
9.1.2.1;2.1 Einordnung der Bestimmung der Abwicklungsstrategie in das SRB Resolution Framework;176
9.1.2.2;2.2 Anwendungsbereich der Abwicklungsstrategie;177
9.1.2.3;2.3 Definition der Abwicklungsansätze;178
9.1.2.3.1;2.3.1 Singulärer Abwicklungsansatz (SPE);179
9.1.2.3.2;2.3.2 Multipler Abwicklungsansatz (MPE);179
9.1.2.4;2.4 Definition der Abwicklungsinstrumente;180
9.1.2.4.1;2.4.1 Wandlung von Verbindlichkeiten in Eigenkapital (Bail-in);180
9.1.2.4.2;2.4.2 Unternehmensveräußerung;181
9.1.2.4.3;2.4.3 Brückeninstitut;181
9.1.2.4.4;2.4.4 Ausgliederung von Vermögenswerten (Vermögensverwaltungsgesellschaft);181
9.1.3;3 Bestimmung der angemessenen Abwicklungsstrategie;182
9.1.3.1;3.1 Wechselbeziehung zwischen Abwicklungsansatz und Abwicklungsinstrumenten;182
9.1.3.2;3.2 Bestimmung des angemessenen Abwicklungsansatzes;183
9.1.3.3;3.3 Bestimmung der angemessenen Abwicklungsinstrumente;188
9.1.4;4 Anwendungsbeispiele;189
9.1.4.1;4.1 Anwendungsbeispiel 1: Kriseneintritt über ausländische Tochter;189
9.1.4.2;4.2 Anwendungsbeispiel 2: Marktbedingte systemweite Krise bringt Mutterinstitut in Schieflage;191
9.1.4.3;4.3 Anwendungsbeispiel 3: Marktweite Krise verursacht in einer Funktion hohe Verluste;192
9.1.5;5 Fazit;194
9.2;Bail-in und Verlustabsorption – Ein Überblick;197
9.2.1;1 Einleitung;199
9.2.2;2 Rechtsquellen;200
9.2.3;3 Grundlagen;201
9.2.3.1;3.1 Technik, Formen und Funktionsweise des Bail-in;201
9.2.3.2;3.2 Haftungskaskade beim Bail-in;203
9.2.3.2.1;3.2.1 Allgemeines;203
9.2.3.2.1.1;3.2.1.1 Insolvenzrechtliche Verteilungsrangfolge als Referenzrahmen;203
9.2.3.2.1.2;3.2.1.2 Haftungskaskade des Bail-in als umgekehrte Insolvenzrangfolge;204
9.2.3.2.1.3;3.2.1.3 Verteilungskriterien innerhalb der Haftungskaskade;204
9.2.3.2.2;3.2.2 Stufen der Bail-in-Haftungskaskade;204
9.2.3.3;3.3 Von der Bail-in-Haftungskaskade ausgenommene Verbindlichkeiten;210
9.2.3.3.1;3.3.1 Allgemeines;210
9.2.3.3.2;3.3.2 Kraft Gesetzes von der Haftungskaskade ausgenommene Verbindlichkeiten;211
9.2.3.3.3;3.3.3 Einzelfallausnahmen aufgrund Ermessensentscheidung;213
9.2.3.3.3.1;3.3.3.1 Voraussetzungen;213
9.2.3.3.3.2;3.3.3.2 Auswirkungen;214
9.2.3.3.4;3.3.4 Zugriff auf Mittel aus dem Restrukturierungsfonds;215
9.2.3.3.4.1;3.3.4.1 Grundsatz;215
9.2.3.3.4.2;3.3.4.2 Ausnahme: Auffanglösung beim Bail-in;215
9.2.3.3.4.3;3.3.4.3 Voraussetzungen des Ausnahmefalls;215
9.2.3.3.4.4;3.3.4.4 Umsetzung der Beteiligung des Restrukturierungsfonds;216
9.2.3.4;3.4 Bewertungsfragen;216
9.2.3.5;3.5 Bail-in-Betrag, Umwandlungsquote;218
9.2.4;4 Zusätzliche (regulatorische) Hinweise;219
9.3;Restrukturierungsplan nach Anwendung des Bail-in- Instruments;221
9.3.1;1 Einführung und aufsichtliche Rahmenbedingungen;223
9.3.2;2 Grundlegende Prinzipien für die Entwicklung eines Reorganisationsplans;227
9.3.2.1;2.1 Bewusstsein und Verpflichtung;227
9.3.2.2;2.2 Glaubwürdigkeit;228
9.3.2.3;2.3 Angemessenheit;228
9.3.2.4;2.4 Konsistenz;229
9.3.2.5;2.5 Überwachung und Überprüfung;229
9.3.3;3 Entwicklung eines Restrukturierungsplans – ein konzeptioneller Vorschlag;229
9.3.3.1;3.1 Instrumente und Voraussetzungen für die Entwicklung des Restrukturierungsplans;230
9.3.3.2;3.2 Inhalt und Entwicklungsprozess;231
9.3.3.2.1;3.2.1 WS1: Scenarios;232
9.3.3.2.2;3.2.2 WS2: Historical Performance;233
9.3.3.2.3;3.2.3 WS3: Measures;235
9.3.3.2.4;3.2.4 WS4: New Business Model;238
9.3.3.2.5;3.2.5 WS5: Alternative Business Model;240
9.3.3.2.6;3.2.6 WS6: Definition of reorganisation strategy;241
9.3.3.2.7;3.2.7 WS7: Supporting Actions;241
9.3.4;4 Berichterstattung während der Restrukturierungsperiode;242
9.3.5;5 Fazit und Ausblick;243
9.3.6;Literatur;244
9.4;MREL versus TLAC – ein Überblick;245
9.4.1;1 Einleitung;247
9.4.2;2 MREL im Detail;248
9.4.2.1;2.1 Überblick über derzeitige aufsichtsrechtliche Anforderungen;248
9.4.2.2;2.2 Methodik;249
9.4.2.3;2.3 Mindestanforderung;250
9.4.2.4;2.4 Weiterentwicklung der aufsichtsrechtlichen Vorgaben;251
9.4.3;3 TLAC im Detail;252
9.4.3.1;3.1 Überblick über derzeitige aufsichtsrechtliche Anforderungen;252
9.4.3.2;3.2 Methodik;253
9.4.3.3;3.3 Mindestanforderung;254
9.4.3.4;3.4 Weiterentwicklung der aufsichtsrechtlichen Vorgaben;255
9.4.4;4 Vergleich von MREL und TLAC;255
9.4.5;5 Fazit;256
9.4.6;Literatur;257
9.5;MREL im Detail mit Fallstudie;259
9.5.1;1 Einleitung;261
9.5.2;2 SRB-Datenabfrage;261
9.5.2.1;2.1 Rahmenbedingungen und Anforderungen;261
9.5.2.2;2.2 Durchführungsplanung;262
9.5.2.3;2.3 Meldeformulare im Überblick;263
9.5.2.4;2.4 Möglichkeiten der Automatisierung;265
9.5.2.4.1;2.4.1 Datenbasis und -anreicherung;265
9.5.2.4.2;2.4.2 Datenverarbeitung;265
9.5.2.5;2.5 Befüllung der Meldeformulare;266
9.5.2.5.1;2.5.1 Formulare im Einzelnen;266
9.5.2.5.1.1;2.5.1.1 T00.01 – Identification of the Report;266
9.5.2.5.1.2;2.5.1.2 T01.00 – Liability Structure;267
9.5.2.5.1.3;2.5.1.3 T02.00 – Own Funds;268
9.5.2.5.1.4;2.5.1.4 T03.0x – Intragroup Data;268
9.5.2.5.1.5;2.5.1.5 T04.00 – Securities;269
9.5.2.5.1.6;2.5.1.6 T05.00 – Deposits, not covered and not preferential;269
9.5.2.5.1.7;2.5.1.7 T06.00 – Financial Liabilities;269
9.5.2.5.1.8;2.5.1.8 T07.00 – Derivatives;270
9.5.2.5.1.9;2.5.1.9 T08.00 – Secured Finance;270
9.5.2.5.2;2.5.2 Einzelinstituts- und Konzernmeldung;270
9.5.2.6;2.6 Validierung und Qualitätssicherung;271
9.5.3;3 Fazit;272
9.5.4;Literatur;272
9.6;MREL in der Gesamtbanksteuerung;273
9.6.1;1 Einleitung;275
9.6.2;2 Einordnung wichtiger Begriffe;275
9.6.3;3 Perspektiven in der Gesamtbanksteuerung;277
9.6.4;4 Kennzahlensystem für die Gesamtbanksteuerung;280
9.6.5;5 Bilanz des Beispielinstituts;288
9.6.6;Literatur;288
10;Geschäftsbetrieb in Abwicklung;289
10.1;Finanzielle Kontinuität;291
10.1.1;1 Einleitung;293
10.1.2;2 Status quo des Liquiditätsrisikomanagements und der Funding-Planung des betroffenen Instituts bzw. der Institutsgruppe;295
10.1.3;3 Kurzfristiger Liquiditätsbedarf;298
10.1.4;4 Allgemeiner Funding-Plan;300
10.1.4.1;4.1 Prozess zur Durchführung der beschleunigten Funding-Planung;301
10.1.4.2;4.2 Verfügbare Funding-Instrumente;301
10.1.5;5 Informationsbereitstellung zu Sicherheiten;308
10.1.6;6 Fazit und Bedeutung der Abwicklungsstrategie;310
10.1.7;Literatur;310
10.2;Operative Fortführung des Geschäftsbetriebs im Rahmen der Abwicklung am Beispiel Bewertung;313
10.2.1;1 Operationalisierung von Abwicklungsstrategien;315
10.2.2;2 Elemente der operativen Fortführung des Geschäftsbetriebs in der Abwicklung;317
10.2.2.1;2.1 Identifikation von Schlüsselmitarbeiter;317
10.2.2.2;2.2 Notwendige IT-Systeme und FMI-Zugänge;319
10.2.2.3;2.3 Aufrechterhaltung externer Vertragsbeziehungen;320
10.2.3;3 Operationalisierung der Bewertung von Vermögensgenständen und Verbindlichkeiten;321
10.2.3.1;3.1 Anforderungen der Abwicklungsplanung an die Bewertung;322
10.2.3.2;3.2 Rollenkonzept für die Bewertung während der Abwicklung;322
10.2.4;Literatur;324
10.3;Operationalisierung einer Abwicklung – Communication;327
10.3.1;1 Einleitung;329
10.3.2;2 Widerstand und Kommunikation;330
10.3.3;3 Kommunikation durch Passivität;332
10.3.4;4 Kommunikationsprozess;333
10.3.5;5 Kommunikationsverantwortlichkeiten;335
10.3.6;6 Veränderungsziele und Storytelling;336
10.3.7;7 Kommunikationsinstrumente;338
10.3.8;8 Fazit;340
10.3.9;Literatur;341
11;Bankenabwicklungen in der Vergangenheit;343
11.1;Fallstudie WestLB;345
11.1.1;1 Einleitung;347
11.1.2;2 Strategische Unternehmensanalyse der WestLB vor der Abwicklung;347
11.1.3;3 Niedergang der WestLB und ihre Auslöser;350
11.1.4;4 Abwicklung;351
11.1.4.1;4.1 Angewendete Abwicklungsinstrumente;351
11.1.4.2;4.2 Strategische Umsetzung;352
11.1.4.2.1;4.2.1 Verbundbank für die Sparkassen;352
11.1.4.2.2;4.2.2 Erste Abwicklungsanstalt;352
11.1.4.2.3;4.2.3 Portigon AG;355
11.1.5;5 Bewertung des Falls vor dem Hintergrund aktueller Regulatorik zur Abwicklung;356
11.1.6;Literatur;358
11.2;Fallstudie zur Abwicklung der Hypo Real Estate Group;359
11.2.1;1 Einleitung;361
11.2.2;2 Strategische Unternehmensanalyse der HRE vor der Abwicklung;361
11.2.3;3 Der Niedergang der HRE und seine Ursachen;363
11.2.4;4 Abwicklung der HRE;364
11.2.5;5 Fazit;365
11.2.6;Literatur;367
11.3;Bankenabwicklungsrichtlinie – Theorie und Praxis der europäischen Bankenabwicklung;369
11.3.1;1 Einleitung;371
11.3.2;2 Theorie der Bankenabwicklung;371
11.3.2.1;2.1 Bankenabwicklungsrichtlinie und Bankenunion;371
11.3.2.2;2.2 Staatliche Rettung der Bankengläubiger als Normalfall in der Finanzmarktkrise;372
11.3.2.3;2.3 In der Theorie – Bankenabwicklung grundsätzlich ohne staatliche Unterstützung;372
11.3.2.4;2.4 Ausnahme zu den neuen Regeln der Bankenabwicklung;373
11.3.2.5;2.5 Supranationale Behörden im Euro-Raum;373
11.3.2.6;2.6 Prävention vor der Rettung;374
11.3.2.7;2.7 Abwicklungsvorbereitung in der Theorie;374
11.3.3;3 Praxis der Bankenabwicklung;375
11.3.3.1;3.1 Erste Bewährungsproben in der Praxis;375
11.3.3.2;3.2 Praxis der Bankenaufsicht bei der EZB;376
11.3.3.3;3.3 Wirtschaftsprüfer der notleidenden Banken in der Praxis;377
11.3.3.4;3.4 Praxis der Abwicklung der spanischen BPE;378
11.3.3.5;3.5 Präventivmaßnahmen versus politischer Druck;378
11.3.4;4 Fazit;379
11.3.5;Literatur;380