Aktienkursreaktionen auf Direktinvestitionen in Osteuropa

Befunde für den deutschen Kapitalmarkt
2003
ISBN: 978-3-8244-7892-7
Verlag: Deutscher Universitätsverlag

Buch, Deutsch, 189 Seiten, Paperback, Format (B × H): 148 mm x 210 mm, Gewicht: 271 g

Thomas Meißner analysiert, wie sich das Bekanntwerden von Direktinvestitionen in Mittel- oder Osteuropa auf die ökonomische Position der Kapitaleigner betroffener börsennotierter Kapitalgesellschaften auswirkt. Er weist abnormale positive Renditen empirisch nach und identifiziert verschiedene Faktoren, die für diesen Befund verantwortlich sind.

Zielgruppe

Research

Autoren/Hrsg.

Meißner, Thomas

Fachgebiete

• Wirtschaftswissenschaften Volkswirtschaftslehre Volkswirtschaftslehre Allgemein Geldwirtschaft, Währungspolitik
• Wirtschaftswissenschaften Finanzsektor & Finanzdienstleistungen Bankwirtschaft

Inhaltsverzeichnis

1 Direktinvestitionen in Mittel- und Osteuropa — Grundlagen.- 1.1. Volumina ausländischer Direktinvestitionen.- 1.2. Wirkungen einströmender Direktinvestitionen.- 1.3. Systemtransformation.- 1.4. Beitritt zur Europäischen Union für die mitteleuropäischen Reformländer absehbar.- 1.5. Stand der wirtschaftlichen Entwicklung.- 1.6. Rechtlicher Rahmen vor Ort.- 1.7. Rechtslage — Das Beispiel Bulgariens.- 2 Theorien zur Erklärung von Direktinvestitionen im Ausland.- 2.1. Direktinvestitionen in der Theorie der unternehmerischen Standortwahl.- 2.2. Direktinvestitionen in der Außenwirtschaftstheorie.- 2.3. Direktinvestitionen und Theorie der Unternehmung.- 2.4. Zwischenfazit.- 3 Event studies — Einführung in die theoretischen Hintergründe.- 3.1. Event studies — Ausgangsüberlegungen.- 3.2. Die Messung abnormaler Renditen.- 3.3. Erwartete Renditen in Event studies im Spiegel des Capital Asset Pricing Model und der Theorie informationseffizienter Märkte.- 3.4. Zwischenfazit.- 3.5. Die Formulierung konkreter Hypothesen.- 3.6. Ein Literaturüberblick.- 4 Empirische Arbeit.- 4.1. Sachliche Abgrenzung der Datenbasis.- 4.2. Event study im engeren Sinne.- 4.3. Einflussgrößen der Überrenditeentwicklung abseits von unternehmensspezifischem Risiko und Marktentwicklung — Ein Strukturmodell.- 5 Abschließende Wertung — Probleme und Kritik.- Anhangtabelle: Grundlegende Daten zu den untersuchten Geschäftsvorfällen.

Über Autor(innen)

Dr. Thomas Meißner, MBA, M. A., promovierte bei Prof. Dr. Martin Klein am

Lehrstuhl für Internationale Wirtschaftsbeziehungen der Universität Halle-Wittenberg. Er ist als Leiter der Gruppe Fixed Income Market Research

bei der DZ BANK AG, Frankfurt, tätig.