Schomberg Die Taxable REIT Subsidiary des US-REIT

Zugleich ein Leitbild für die REIT-Dienstleistungsgesellschaft der deutschen REIT-AG
1. Auflage 2015
ISBN: 978-3-428-54306-9
Verlag: Duncker & Humblot
Format: PDF
Kopierschutz: Adobe DRM (»Systemvoraussetzungen)

E-Book, Deutsch, Band 267, 412 Seiten

Reihe: Schriften zum Wirtschaftsrecht

Die Taxable REIT Subsidiary (TRS) ist eine Tochtergesellschaft des US-Real Estate Investment Trust (REIT). REITs sind dank der steuerlich begünstigten Struktur als Investmentmodell mit Gewinndurchreichung beliebte Immobilienvehikel. Die hingegen steuerpflichtige TRS darf insbesondere Erträge aus Geschäftstätigkeiten erwirtschaften, die keinen primären Immobilienbezug aufweisen und die dem REIT selbst verwehrt sind. Die Steuerprivilegierung greift auf Ebene des REIT. Wesentlicher Vorteil der Nutzung einer TRS ist, Dienstleistungen für eigene Mieter sowie sogar für Dritte zu erbringen. REITs können sich hierdurch als diversifizierte Unternehmen positionieren.

Tim Schomberg beleuchtet Vorzüge und Nachteile, die sich bei Gründung und Nutzung der TRS ergeben und bietet einen Einblick in Struktur und Gestaltungsmöglichkeiten. Diese Zielsetzung erfolgt auch vor dem Hintergrund der in Deutschland schleppenden Einführung der REIT-AG und der REIT-Dienstleistungsgesellschaft. Der Autor stellt die deutsche Tochtergesellschaft näher vor und unterzieht sie einer ersten Beurteilung. Ferner zeigt er modellhafte Geschäftstätigkeiten aus den USA als Leitbild auf.

Autoren/Hrsg.

Schomberg, Tim

Fachgebiete

• Wirtschaftswissenschaften Wirtschaftssektoren & Branchen Immobilienwirtschaft
• Rechtswissenschaften Ausländisches Recht Common Law (UK, USA, Australien u.a.)
• Wirtschaftswissenschaften Finanzsektor & Finanzdienstleistungen Anlagen & Wertpapiere
• Rechtswissenschaften Wirtschaftsrecht Kapitalmarkt- und Wertpapierrecht

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

Ausgangssituation und Zielsetzung der Arbeit – Gang der Untersuchung – Steuerrechtliche Grundlagen der USA

2. US-Real Estate Investment Trust (US-REIT): Grundzüge

Einleitung – Entstehungsgeschichte und Entwicklungsstufen des Real Estate Investment Trust (REIT) und der Taxable REIT Subsidiary (TRS) – Organisationsstruktur und Qualifikation als REIT – Besteuerung des REIT – Profil der REIT-Branche – Stellungnahme

3. Taxable REIT Subsidiary (TRS) des US-REIT

Einleitung – Rechtliche Ausgestaltung der TRS am Beispiel einer Delaware Corporation – Marktentwicklung und Investitionssektoren der TRS – Stellungnahme

4. Einzelne US-REIT-Typen mit TRS

Equity REIT – Mortgage REIT – REIT mit Foreign TRS – UPREIT mit TRS als Praxisbeispiel

5. US-REIT und TRS: Zusammenfassung und Ergebnisse in Thesen

Charakteristika der TRS – Vorzüge und Risiken der TRS

6. REIT-Dienstleistungsgesellschaft der deutschen REIT-AG

Allgemein – Aufbau des REITG – Gesetzgeberische Zielsetzung sowie Marktentwicklung – REIT-Aktiengesellschaft (REIT-AG). Grundzüge – REITDienstleistungsgesellschaft – REIT-AG und REIT-Dienstleistungsgesellschaft: Kritische Würdigung sowie Zusammenfassung und Ergebnisse in Thesen

7. Schlussbetrachtung und Ausblick

8. Anhang

Verzeichnis von zitierten Gesetzen – Steuerformulare und Instruktionen zu Steuerformularen – REIT – TRS

Literatur- und Stichwortverzeichnis

Über Autor(innen)

Tim Schomberg studierte Rechtswissenschaften an den Universitäten Bonn und Lausanne. Seit 2012 ist er bei einer Immobilien-Kapitalverwaltungsgesellschaft im Bereich Akquisitions- und Asset Management tätig; seit Oktober 2013 verantwortet er zusätzlich das Portfolio Management eines Immobilien-Sondervermögens. Der Schwerpunkt seiner beruflichen Tätigkeit liegt auf dem Immobilienwirtschaftsrecht sowie dem Investment- und Aufsichtsrecht für Kapitalverwaltungsgesellschaften. Rechtsreferendariat und Forschungsaufenthalt im Rahmen der Dissertation führten ihn nach London und in die USA.