Finanzinnovationen und die Grenzen des Informationsmodells

Die Swap-Rechtsprechung des BGH
1. Auflage 2020
ISBN: 978-3-428-15933-8
Verlag: Duncker & Humblot

Buch, Deutsch, 374 Seiten, Format (B × H): 157 mm x 233 mm, Gewicht: 560 g

Reihe: Abhandlungen zum deutschen und europäischen Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht

Die Entwicklung immer komplexerer Finanzmarktprodukte bringt den informationsbasierten Anlegerschutz an seine Grenzen. Ausgehend von den ökonomischen Erklärungsansätzen für das Phänomen der Finanzinnovation lotet die Arbeit die Grenzen des Informationsmodells anhand einer Analyse der Rechtsprechung des BGH zum Vertrieb strukturierter Swaps aus. Die Grundlage des von der Rechtsprechung geprägten Anlegerschutzmodells bildet die Annahme eines selbständigen Beratungsvertrags, der die beratende Bank vorgeblich auf das Interesse des Kunden verpflichtet und daher umfangreiche Aufklärungspflichten vorsieht. Die problematische Anreizsituation bei der Entwicklung von Finanzprodukten und die Grenzen menschlichen Verhaltens bleiben in diesem Anlegerschutzmodell aber unberücksichtigt. Da auch das allgemeine Vertragsrecht keine tauglichen Lösungsansätze zur Verfügung stellt, ist das von der Rechtsprechung ausgeformte Anlegerschutzmodell mit dem Phänomen der Finanzinnovation zunehmend überfordert.

Autoren/Hrsg.

Seitz, Jascha

Fachgebiete

• Rechtswissenschaften Wirtschaftsrecht Kapitalmarkt- und Wertpapierrecht

Inhaltsverzeichnis

Einführung

1. Ökonomische Grundlagen

Grundlagen derivativer Finanzinstrumente – Derivative Finanzinstrumente als Finanzinnovationen

2. Die Swap-Rechtsprechung

Vertrieb strukturierter Swaps – Die Swap-Rechtsprechung des BGH

3. Kritik am Modell der Rechtsprechung

Die Pflicht zur Aufklärung über den negativen Marktwert – Die Grenzen des Beratungsmodells

4. Zwingendes Vertragsrecht als Alternative

Rechtsnatur strukturierter Zinsswaps – Allgemeines Vertragsrecht als Grenze

Ergebnisse und Ausblick

Literatur- und Stichwortverzeichnis

Über Autor(innen)

Jascha Seitz studierte von 2008 bis 2014 Rechtswissenschaft an der Universität Konstanz mit wirtschaftsrechtlichem Schwerpunkt. Danach war er als wissenschaftlicher Mitarbeiter tätig, zunächst an der Universität Konstanz am Lehrstuhl für Bürgerliches Recht, Handels-, Gesellschafts- und Wirtschaftsrecht sowie Rechtsvergleichung von Prof. Dr. Rüdiger Wilhelmi, dann in einer überörtlich tätigen Anwaltssozietät in Stuttgart. 2018 begann er sein Referendariat am Landgericht Stuttgart mit Stationen in Mannheim und London. 2019 wurde er mit einer Arbeit zur Haftung von Banken beim Vertrieb komplexer Finanzmarktprodukte zum Doktor der Rechtswissenschaft (Dr. jur.) promoviert.

Jascha Seitz studied law at the University of Konstanz from 2008 to 2014 with a focus on business law. After passing the First Legal Examination in 2014, he worked as a research assistant, first at the University of Constance at the Chair for Civil Law, Commercial, Corporate, and Economic Law and Comparative Law of Prof. Dr. Rüdiger Wilhelmi, then at a law firm in Stuttgart. He began his legal clerkship in 2018 at the Stuttgart Regional Court with stages in Mannheim and London. In 2019, he was awarded a doctorate in law (Dr. jur.) for a thesis on the liability of banks for the sale of complex financial market products.